На сцену виходить хор і розповідає історію Фауста: він народився в німецькому місті Рода, навчався у Віттенберзі, отримав докторський ступінь. «Потім, виконаний зухвалим зарозумілість, / Він кинувся в заборонені висоти / На крилах воскових; але тане віск - / І небо прирекло його на загибель ».
Фауст у своєму кабінеті розмірковує про те, що, як не досяг успіху в земних науках, він всього лише людина і влада його не безмежна. Фауст розчарувався в філософії. Медицина також не всесильна, вона не може дати людям безсмертя, не може воскресити померлих. Юриспруденція повна протиріч, закони безглузді. Навіть богослов'я не дає відповіді на питання, що мучать Фауста питання. Лише магічні книги приваблюють його. «Могутній маг подібний Богу. / Отже, свій розум, Фауст, вправлялися, / Прагнучи божественної досягти влади ». Добрий ангел умовляє Фауста не читати проклятих книг, повних спокус, які викличуть на Фауста гнів Господній. Злий ангел, навпаки, підбурює Фауста зайнятися магією і осягнути всі секрети природи: «Будь на землі, як в небесах Юпітер - / Владикою, повелителем стихій!» Фауст мріє змусити духів служити собі і стати всемогутнім. Його друзі Корнелій і Вальдес обіцяють присвятити його в таємниці магічної науки і навчити заклинати духів. На його поклик є Мефістофель. Фауст хоче, щоб Мефістофель служив йому і виконував всі його бажання, але Мефістофель підкоряється одному Люциферу і може служити Фаусту тільки за наказом Люцифера. Фауст відрікається від Бога і визнає верховним володарем Люцифера - владику темряви і повелителя духів. Мефістофель розповідає Фаусту історію Люцифера: колись він був ангелом, але виявив гординю і повстав на Господа, за це Бог його скинув з неба, і тепер він в пеклі. Ті, хто разом з ним повстали на Господа, також засуджені на пекельні муки. Фауст не розуміє, як же зараз Мефістофель вийшов зі сфери пекла, але Мефістофель пояснює: «О ні, тут пекло, і я завжди в пеклі. / Іль думаєш, я, зрів лик Господній, / втішається радістю вічну в раю, / тисячократно пеклом не перейматися, / Блаженство безповоротно втративши? » Але Фауст твердий у своєму рішенні відкинути Бога. Він готовий продати душу Люциферу за те, щоб двадцять чотири роки «жити, споживаючи все блаженства» і мати Мефістофеля своїм слугою. Мефістофель відправляється до Люциферу за відповіддю, а Фауст тим часом мріє про владу: він жадає стати царем і підпорядкувати собі весь світ.
Слуга Фауста Вагнер зустрічає блазня і хоче, щоб блазень служив йому сім років. Шут відмовляється, але Вагнер викликає двох дияволів Баліола і Белчера і погрожує, що, якщо блазень відмовиться йому служити, дияволи негайно потягнуть його в пекло. Він обіцяє навчити блазня перетворюватися в собаку, в кота, в мишу або щура - у все що завгодно. Але блазень якщо вже в кого і хоче перетворюватися, то в маленьку жваву Блошко, щоб стрибати, де йому хочеться, і лоскотати гарненьких бабёнок під спідницями.
Фауст коливається. Добрий ангел умовляє його кинути заняття магією, покаятися і повернутися до Бога. Злий ангел вселяє йому думки про багатство і славу. Повертається Мефістофель і каже, що Люцифер наказав йому служити Фаусту до труни, якщо Фауст кров'ю напише заповіт і дарчу на свою душу і тіло. Фауст згоден, він встромляє ножа собі в руку, але кров холоне у нього в жилах, і він не може писати. Мефістофель приносить жаровню, кров Фауста зігрівається, і він пише заповіт, але тут на руці його з'являється напис «Homo, fuge» ( «Людина, рятуйся»); Фауст не звертає на неї уваги. Щоб розважити Фауста, Мефістофеля призводить дияволів, які дають Фаусту корони, багаті одягу і танцюють перед ним, потім видаляються. Фауст розпитує Мефістофеля про пекло. Мефістофель пояснює: «Єдиним місцем пекло не обмежений, / Меж немає йому; де ми, там пекло; / І там, де пекло, повинні ми вічно бути ». Фаусту не віриться: Мефістофель розмовляє з ним, ходить по землі - і все це пекло? Такий пекло Фаусту не страшний. Він просить Мефістофеля дати йому в дружини найпрекраснішу дівчину Німеччини. Мефістофель призводить до нього диявола в жіночому вигляді. Шлюб - це не для Фауста, Мефістофеля пропонує щоранку приводити до нього найкрасивіших куртизанок. Він вручає Фаусту книгу, де все написано: і як добувати багатство, і як викликати духів, в ній описано розташування і рух планет і перераховані всі рослини і трави.
Фауст проклинає Мефістофеля за те, що він позбавляв його небесних радощів. Добрий ангел радить Фаусту покаятися і сподіватися на милосердя Господнє. Злий ангел говорить, що Бог не зглянеться над таким великим грішником, втім, він упевнений, що Фауст і не покається. У Фауста і правда не вистачає духу покаятися, і він заводить з Мефістофелем суперечка про астрології, але коли він запитує, хто створив світ, Мефістофель не відповідає і нагадує Фауста, що він проклятий. «Христос, мій искупитель! / Врятуй моє страждає душу! » - вигукує Фауст. Люцифер дорікає Фауста за те, що він порушує слово і думає про Христа. Фауст клянеться, що це більше не повториться. Люцифер показує Фаусту сім смертних гріхів в їх справжньому вигляді. Перед ним проходять Гордість, Жадібність, Лють, Заздрість, ненажерливість, Лінощі, Розпуста. Фауст мріє побачити пекло і знову повернутися. Люцифер обіцяє показати йому пекло, а поки дає книгу, щоб Фауст прочитав її і навчився приймати будь-який образ.
Хор розповідає, що Фауст, бажаючи пізнати таємниці астрономії та географії, для початку відправляється в Рим, щоб побачити тата і взяти участь в урочистостях на честь святого Петра.
Фауст і Мефістофель в Римі. Мефістофель робить Фауста невидимим, і Фауст розважається тим, що в трапезній, коли тато пригощає кардинала Лотаринзького, вихоплює у нього з рук страви з наїдками і з'їдає їх. Святі отці в подиві, тато починає хреститися, і, коли він хреститься в третій раз, Фауст дає йому ляпаса. Ченці зраджують його прокляття.
Робін, конюх заїжджого двору, де зупинилися Фауст з Мефістофелем, краде у Фауста книгу. Він і його друг Ралф хочуть навчитися по ній творити чудеса і для початку крадуть кубок у шинкаря, але тут втручається Мефістофель, чий дух вони ненароком викликали, вони повертають кубок і обіцяють більше ніколи не красти магічні книги. В покарання за зухвалість Мефістофель обіцяє перетворити одного з них в мавпу, а іншого - в собаку.
Хор розповідає, що, відвідавши двори монархів, Фауст після довгих мандрів по небу і землі повернувся додому. Слава про його вченості доходить до імператора Карла П'ятого, і той запрошує його до себе в палац і оточує пошаною.
Імператор просить Фауста показати своє мистецтво і викликати духів великих людей. Він мріє побачити Олександра Великого і просить Фауста зробити так, щоб Олександр і його дружина повстали з могили. Фауст пояснює, що тіла давно покійних осіб перетворилися на порох і він не може показати їх імператору, але він викличе духів, які візьмуть образи Олександра Великого і його дружини, і імператор зможе їх побачити у розквіті років. Коли духи з'являються, імператор, щоб упевнитися в їх справжності, перевіряє, чи є у дружини Олександра родимка на шиї, і, виявивши її, переймається до Фауста ще великою повагою. Один з лицарів сумнівається в мистецтві Фауста, в покарання у нього на голові виростають роги, які зникають тільки тоді, коли лицар обіцяє надалі бути шанобливе з науковцями. Час, відпущений Фаусту, добігає кінця. Він повертається в Віттенберг.
Кінський баришник за сорок монет купує у Фауста коня, але Фауст попереджає його, щоб він ні в якому разі не в'їжджав на ньому в воду. Кінський баришник думає, що Фауст хоче приховати від нього яке-небудь рідкісне якість коня, і в першу чергу в'їжджає на ньому в глибокий ставок. Ледве допливши до середини ставка, баришник виявляє, що кінь зник, а під ним замість коня - оберемок сіна. Дивом не потонувши, він приходить до Фауста, щоб зажадати свої гроші назад. Мефістофель каже баришник, що
Фауст міцно спить. Баришник тягне Фауста за ногу і відриває її. Фауст прокидається, кричить і посилає Мефістофеля за констеблем. Баришник просить відпустити його і обіцяє заплатити за це ще сорок монет. Фауст задоволений: нога на місці, а зайві сорок монет йому не зашкодять. Фауста запрошує герцог Ангальтського. Герцогиня просить дістати їй серед зими виноград, і Фауст тут же простягає їй стиглу гроно. Всі дивуються його мистецтву. Герцог щедро нагороджує Фауста. Фауст бенкетує зі студентами. Під кінець гулянки вони просять його показати їм Олену Троянську. Фауст виконує їх прохання. Коли студенти йдуть, приходить Старий, який намагається повернути Фауста на шлях порятунку, але безуспішно. Фауст хоче, щоб прекрасна Олена стала його коханої. За наказом Мефістофеля Олена постає перед Фаустом, він цілує її.
Фауст прощається зі студентами: він на порозі смерті і засуджений вічно горіти в пеклі. Студенти радять йому згадати про Бога і просити його про поблажливість, але Фауст розуміє, що йому немає прощення, і розповідає студентам, як продав душу дияволові. Наближається час розплати. Фауст просить студентів молитися за нього. Студенти йдуть. Фаусту залишилося жити тільки одну годину. Він мріє, щоб опівночі ніколи не наступала, щоб час зупинився, щоб настав вічний день або хоча б довше не наступала опівночі і він встиг би покаятися і врятуватися. Але б'ють годинник, гуркоче грім, блискавка, і дияволи відводять Фауста.
Хор закликає глядачів винести урок з трагічної долі Фауста і не прагнути до пізнання заповідних сфер науки, які спокушають людини і вчать його творити зло.
