Прославлений знавець мистецтва політики Чанак, або Каугілья, скинув в Паталипутре, столиці країни Магадхи, останнього царя з династії Нандо і після його вбивства звів на трон свого учня Чандрагупта Мауро. Однак вірному міністру Нанди ракшаси вдалося втекти, укласти союз з могутнім правителем Гірської Країни Малаякету і декількома іншими царями і обложити Паталипутру з військом, далеко перевершує сили Чандрагупти. У цих умовах Чанак починає здійснювати хитромудрий план, метою якого є не тільки перемога над ворогами, а й залучення на свою сторону Ракшаси, відомого своєю мудрістю і чесністю.
Чанакья дізнається, що в Паталипутре, в будинку купця Чанданадаси, ховаються дружина і син Ракшаси, і наказує заарештувати Чанданадасу. При цьому в його руки потрапляє перстень Ракшаси, яким Чанак запечатує складене їм підроблене лист. З цим листом в числі інших своїх прихильників, нібито їм переслідуваних і перебігли тому до ракшаси, він засилає в табір супротивника свого слугу Сіддхартхаку. Одночасно Чанак розігрує сварку з Чандрагуптой, що не виконуючи його побажань і наказів, і Чандрагупта публічно відсторонює його від посади, приймаючи на одного себе правління царством.
Коли слух про це доходить до Ракшаси, він радить Малаякету і іншим царям негайно напасти на Чандрагупта, який втратив свого головного міністра. Але тут відбувається кілька подій, заздалегідь передбачених Чанак. Підісланий їм в якості розвідника жебракуючий монах Джівасіддхі обманює Малаякету, стверджуючи, що його батько Парватака був убитий не Чанак, а ракшаси, і западали в його душі перші насіння недовіри до свого радника. А потім Сіддхартхака дає себе затримати варті Малаякету, і у нього знаходять лист, в якому Ракшаса пропонує свої послуги Чандрагупте і обіцяє допомогу п'яти царів - союзників Малаякету, нібито вступили з ним у змову. Переконаний в достовірності листа, оскільки воно запечатано перснем-печаткою Ракшаси, Малаякету вирішує, що Ракшаса хоче перебігти до Чандрагупте, сподіваючись зайняти місце опального Чанак, виганяє його з табору, а царів-зрадників наказує стратити. Налякані цим наказом, негайно ж залишають Малаякету інші його соратники, і Чанак не складає труднощів розбити залишені своїми воєначальниками війська противника, а самого Малаякету захопити в полон.
Ракшаса, зазнавши поразки, проте повертається в Паталипутру, щоб - нехай навіть ціною власного життя - врятувати свою сім'ю і свого друга Чанданадасу, засудженого до смерті. З'явившись на місце страти, він віддає себе в руки катам замість Чанданадаси. Однак туди ж незабаром приходить Чанак, зупиняє страту і розкриває ракшаси весь свій план перемоги над ворогами Чандрагупти, так блискуче їм здійснений. Ракшаса захоплений мудрістю і прозорливістю Чанак, а Чанак - благородством і вірністю боргу Ракшаси. Ракшаса просить Чанак зберегти Малаякету життя і повернути йому спадкові володіння. Чаканья охоче погоджується, і за його пропозицією Ракшаса переходить на службу до Чандрагупте. Тепер, коли Чанакья і Ракшаса об'єднують свої зусилля, успіх і процвітання царства Чандрагупти і його нащадків у Магадхе надовго забезпечені.