У сім'ї благочестивого купця народжується син-первісток. Батьки люблять його і постійно благають про нього Бога. Син виростає і цікавиться торговим справою, виявляючи в бесідах з батьком здоровий розум і кмітливість. Коли родичі купця збираються їхати за моря торгувати, син просить батька дати йому триста рублів і відпустити разом з ними.

Через три роки і три місяці прибувають вони в якесь царство і починають торгівлю. Син купецький прицінювався до товарів, але не поспішає нічого купувати. Одного разу він бачить, як за торговою площею якась людина безжально волочить мертве тіло. Зустрівши цю людину в третій раз, купецький син вирішується з ним заговорити, і той розповідає йому, що небіжчик був християнин і повинен йому триста рублів, але так і помер, не заплативши, а родичі померлого також не віддали за нього борг, тому він вирив тіло з могили і тягає по торжищу в наругу родичам покійного, і вони посоромляться і викупили його.

Купецький син, будучи благочестивий, купує тіло померлого християнина за триста рублів, але боїться повертатися на корабель до родичів, щоб вони не посміялися над ним. Ті всюди шукають юнака, впадають у відчай і без нього відпливають на батьківщину, повідомивши його батькам, що син їх пропав.

А купецький син в цей час знаходить інших моряків, які знають його батька, розповідає їм, що його корабель розбився і тепер йому нема на що дістатися до будинку, а у нього на руках ще й мертве тіло його дядька, а поховати його тут ніде, тому що в цьому царстві тільки нехрещені живуть. Ті погоджуються взяти його з небіжчиком на корабель.

Вони приїжджають на острів, на якому стоїть монастир, чудо творця Миколи. Купецький син просить у моряків в борг сто рублів і на ці гроші зраджує тіло землі. Юнак журиться, не знаючи, що сказати батькові, як пояснити, куди він витратив усі гроші. Він купує коня, приїжджає додому і розповідає батькові, що купив товар, але залишився винен за нього сто рублів корабельникам. Батько дає йому гроші, думаючи, що син розплатиться і повернеться додому, але той їде з міста: йому соромно перед батьком за те, що він розтратив його гроші, і, щоб не ганьбити батьків, він їде з рідних місць, куди очі дивляться.

У лісі він зустрічає людину величезного зростання з залізними кліщами в руках, який хоче найнятися на службу, але з однією умовою: його пан повинен буде завжди слухатися його порад. Юнак погоджується. Вони зупиняються на заїжджому дворі, а вночі, коли купецький син засинає, слуга рятує його від розбійників, передушив їх всіх залізними кліщами, а юнакові нічого про це не говорить.

Цар Краю, куди вони приїжджають, наближає до себе красивого і ввічливого юнака і хоче видати за нього свою дочку, але під страхом смерті вимагає, щоб той нікому не говорив про це. Однак слузі звідкись стає відомо про майбутнє весілля, і, коли юнак збирається їхати за нареченою, слуга вимагає, щоб він взяв його з собою, нагадавши йому про те, що той обіцяв слухатися всіх його порад. Слуга вчить юнака, як йому вчинити, якщо царська дочка уві сні буде незвично себе вести.

Молодих замикають в опочивальні, а слуга якимось чином теж виявляється там. Царська дочка засинає, а коли вона, не прокидаючись, починає підніматися в повітря, переляканий хлопець встає з ложа, а слуга займає його місце. З вуст царівни виповзає величезний змій, і слуга вбиває його. На ранок цар з радістю бачить, що юнак живий, а змій убитий. Цар щедро нагороджує слугу, і всі живуть в щасті й достатку. Через кілька років купецький син просить царя, щоб той дозволив йому з молодою дружиною з'їздити до його батька. Слуга велить юнакові попросити у царя в дорогу триста порожніх підвід і привозить молодих на той самий заїжджий двір, де він убив всіх розбійників. Вночі слуга наповнює все підводи золотом і коштовностями, а вранці везе молодих далі, поки вони не виявляються на тому місці, де слуга найнявся до купецькому синові в служіння. Тут слуга говорить юнакові, що хоче покинути його, і просить його розплатитися з ним. Купецький син пропонує слузі взяти половину підведення з коштовностями, але слуга хоче розділити і царівну, і вимагає, щоб юнак розрубав її навпіл.

Юнак, щоб врятувати царівну, погоджується віддати її слузі, але той вдаряє її мечем, і у неї з уст випадає зміїне кубло, в якому лежать сімдесят змеёнишей. Після цього слуга піднімає царівну, осіняє її хресним знаменням і живу віддає чоловікові, пояснивши йому, що якби він продовжував жити з нею, то ці змеёниші з'їли б його. Раб бере собі жодної винагороди і визнається купецькому синові, що він - ангел Божий, посланий юнакові за його чеснота: за те, що юнак, витративши всі свої гроші, викупив у позикодавця мертве тіло християнина і поховав його, дано йому царство і багатство.

Слуга зникає, а купецький син з дружиною приїжджають до батьків хлопця і забирають їх з усіма домочадцями до себе. Коли ж цар Краю вмирає, купецький син стає царем і править мудро і благополучно.